money.teknologmuda.com Suka mengabarkan info terkini
money.teknologmuda.com – Kita masih ingat krisis mata uang yang melanda Indonesia pada tahun 1997-1998. Siapa sangka di tahun 2008 dunia akan menyaksikan krisis ekonomi yang meluluhlantahkan perekonomian AS, atau lebih spesifiknya, krisis ekonomi yang dijuluki sebagai krisis subprime mortgage?
Jika Anda seorang investor yang baik, Anda jelas menyadari krisis aneh ini. Namun, jika Anda seorang pemula, saya akan berbagi dengan Anda konten krisis ini untuk menambah pengetahuan Anda.
Krisis Subprime Mortgage
Secara sederhana, krisis subprime mortgage adalah krisis yang melanda negeri Paman Sam akibat salah perhitungan produk subprime mortgage, rumah terjangkau atau KPR.
Awalnya, itu didorong oleh tujuan mulia untuk memungkinkan siapa pun memiliki rumah. Pada saat yang sama, membuka peluang bisnis yang menguntungkan.
Pada saat itu, banyak perusahaan Amerika berani menawarkan pinjaman hipotek kepada orang-orang yang sebenarnya tidak pantas mendapatkan kredit.
Perusahaan berani memberikan kredit karena jika pelanggan gagal melunasi utang, rumah dapat diambil alih dan dijual kembali. Namun dalam pemberian kredit pemilikan rumah, perusahaan mengambil resiko dengan menerima utang jangka pendek 1 sampai 2 tahun. Sedangkan jangka waktu hipotek yang diberikan adalah sekitar 20 tahun.
Terakhir, terjadi ketidakseimbangan kredit yang berujung pada kredit macet. Perusahaan hipotek tidak hanya meminjam dari pihak ketiga, tetapi juga menerbitkan EBA, yang merupakan sekuritas yang dijaminkan yang digunakan untuk berbagi risiko.
EBA ini dijual ke bank, institusi, dan individu dari berbagai negara. Default memiliki dampak besar dan menimbulkan sentimen negatif di kalangan investor di seluruh dunia.
Dan klimaksnya sangat menakjubkan. Siapa sangka krisis ini bisa menggulingkan Lehman Brothers, lembaga keuangan terbesar keempat di Amerika Serikat dengan sejarah lebih dari 158 tahun.
Beberapa bulan setelah kebangkrutan Lehman, dunia menderita kerugian hingga US$1 triliun dan ratusan ribu orang kehilangan pekerjaan. Efek domino yang sangat kuat.
Penyebab Krisis Subprime Mortgage
Krisis ekonomi yang terjadi pada tahun 2008 membawa dampak yang besar pada sektor keuangan terutama perbankan dan Investment. Krisis ini disebabkan karena fenomena gelembung pasar subprime mortgage di USA.
Selain itu masih ada beberapa penyebab lain yang menyebabkan krisis ini di antaranya:
Deregulasi
Pada tahun 1990, pemerintah AS mengadopsi sistem Inggris yang disebut hipotek atau hipotek primer. Ini merupakan kebijakan deregulasi yang bertujuan untuk meningkatkan jumlah rumah di masyarakat.
Pada tahun 1992, pemerintah AS mengadopsi kebijakan baru yang disebut hipotek subprime untuk meningkatkan kepemilikan rumah bagi kelas menengah ke bawah.
Pada tahun 1999, Glass-Steagall Act dihapuskan oleh Gramm-Leach-Billy Act. Dengan dihapuskannya kebijakan ini, perbankan dapat menggunakan dana simpanannya untuk berinvestasi pada derivatif dan memproduksi produk subprime mortgage. Produk manufaktur lainnya adalah MBS dan CDO yang sangat diminati investor. Ini adalah salah satu alasan untuk krisis hipotek.
Sekuritas
Produk investasi MBS Mortgage Backed Security dan CDO Collateralized Debligation Obligation merupakan upaya bank untuk meraih keuntungan yang lebih tinggi. Bank menjual MBS ke bank investasi untuk meningkatkan likuiditas.
Jatuh tempo pinjaman hipotek panjang, memungkinkan bank untuk memperluas bisnis mereka dengan menjual portofolio pinjaman mereka ke perbankan investasi.
Di sini bank bertindak sebagai perantara antara investment banking dan nasabah KPR. Aset atau portofolio yang dijual kembali di perbankan investasi dijual dengan nilai yang lebih rendah. CDO adalah produk yang dibuat oleh bank investasi dan kemudian dijual kepada investor dalam bentuk obligasi. CDO memiliki 3 tranche yang disebut senior tranche, mezzanine tranche dan junior tranche.
Bertepatan dengan perkembangan CDO, diterbitkan credit default swaps yang merupakan salah satu jenis asuransi bagi pemegang CDO, fungsi dari asuransi ini adalah sebagai penjamin, pembeli membela penjual jika terjadi wanprestasi atau tidak membayar. Pertukaran Default Kredit
Banyak perusahaan terpengaruh oleh runtuhnya CDO pada tahun 2008, termasuk AIG, Citigroup, JP Morgan Chase, Bank of America, AIG, Goldman Sachs, Amex, Morgan Stanley, Chrysler, dan General Motors.
Kenaikan Suku Bunga dari the Fed
Pada tahun 2001, Ketua Federal Reserve Alan Greenspan menurunkan suku bunga menjadi 1,75%. Pada tahun 2002 tingkat bunga diturunkan menjadi 1,25% dan hipotek disesuaikan.
Pada tahun 2004 The Fed menaikkan suku bunga menjadi 2,25%, pada tahun 2005 suku bunga dinaikkan lagi menjadi 4,25%, dan pada tahun 2006 gelembung pasar saham mendorong tingkat suku bunga naik menjadi 5,25%.
Hal ini menyebabkan kesulitan bagi peminjam untuk melunasi hutangnya. Akibatnya harga rumah turun dan kesulitan dalam penjualan, hasil penjualan rumah tidak cukup untuk melunasi sisa hutang, sehingga pada tahun 2007 terjadi krisis keuangan yang merembet ke Wall Street pada tahun 2008 dan juga sempat berdampak pada negara lain.
Dampak Krisis Subprime Mortgage di Saham
Hantaman krisis Subprime Mortgage nyatanya bukan hanya membuat negara adidaya tersebut kalang kabut. Krisis ini juga berdampak Secara global. Inilah beberapa efek Akibat krisis ini:
- Desember 2007 Amerika serikat mengalami resesi ekonomi
- Angka pengangguran meningkat
- Angka kemiskinan di Amerika meningkat sebesar 12.5% tahun 2007 dan 15% tahun 2010
- Menyebabkan inflasi di Indonesia sebesar 11,1%
- Tahun 2007-2009 IHSG anjlok 50-60%
Krisis subprime mortgage di Amerika berdampak besar terhadap perekonomian, khususnya di sektor keuangan. Runtuhnya perekonomian AS saat itu tidak hanya membuat negara tersebut tidak stabil tetapi juga berdampak pada negara-negara lain termasuk Jepang dan Eropa.
Meski demikian, Indonesia juga merasakan dampaknya, namun tidak separah benua Eropa. Saat itu IHSG menjadi besar. Sehingga harus menjadi pelajaran dan antisipasi bagi para pemegang saham kita di pasar modal.
Pelajaran apa yang bisa kita petik dari krisis subprime mortgage ini? Ya, dunia investasi memang membutuhkan pertimbangan yang matang, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Bahkan, seringkali perlu untuk menyeimbangkan kembali portofolio saham, seperti yang dijelaskan di sini bagaimana melakukannya.
Anda harus mempertimbangkan skenario terburuk. Terutama ketika membuat keputusan besar dan berisik seperti yang dilakukan oleh pemberi pinjaman hipotek pada saat itu.
Jika tidak, wajar saja jika perusahaan raksasa Lehman Brothers bisa runtuh dalam sekejap. Hati-hati dengan keputusan investasi Anda dan perhatikan pergerakan Anda!
